Tres reglas generales de jubilación que deben retirarse

Jubilación

A la gente le encantan los atajos. El mundo del asesoramiento financiero no es una excepción. El campo está plagado de formas rápidas y fáciles de hacer todo, desde estimar sus ingresos durante la jubilación hasta elegir la proporción entre acciones y bonos en su cartera. La ubicuidad de estas reglas generales no es necesariamente algo malo, ya que algunas orientaciones suelen ser mejores que ninguna. Sin embargo, algunas reglas generales son tan inexactas o subóptimas que deberían eliminarse por completo. Aquí están tres de ellos:

La regla del 4%

La idea de sobrevivir a sus activos es aterradora, y este miedo hace que muchas personas busquen una tasa de retiro máxima «segura». Ingrese la regla del 4%. Establece que debe retirar el 4% del valor total de su cartera en su primer año de jubilación y luego retirar esa misma cantidad en dólares, ajustada por inflación, cada año después de eso. Acuñado en 1996 por el planificador financiero William Bengen, se basa en el hecho histórico de que, de 1926 a 1976, una cartera de 60% de acciones y 40% de bonos siguiendo esta estrategia siempre habría durado al menos 33 años.

Esta regla empírica ya ha recibido una buena cantidad de críticas, la mayoría de ellas centradas en la inexactitud de la regla en entornos de baja tasa de interés y retorno de la inversión. Si bien es válida, esta crítica pasa por alto el defecto más fundamental de la regla del 4%: enmarca las tasas de retiro de una manera completamente incorrecta.

La cantidad que retire no debe decidirse por un porcentaje arbitrario de su cartera, sino por su capacidad para cubrir sus gastos actuales y futuros. Averiguar esto puede ser complicado, pero vale la pena: haga una lista de sus objetivos de gasto deseados, considere los ingresos que tendrá durante la jubilación, haga un modelo de cuánto tendrá que retirar para cumplir sus objetivos durante la jubilación, luego ( si es necesario) recorta las metas hasta que alcances una tasa de retiro sostenible.

100 menos tu edad

Esta regla es tan generalizada que sus versiones están integradas en la estrategia de gestión de inversiones de miles de millones de dólares en fondos de fecha objetivo. La regla es la siguiente: para reducir el riesgo de tener que tragar grandes pérdidas de inversión durante la jubilación (cuando no tiene tiempo para ahorrar más o no tiene el rumbo correcto), reduzca gradualmente la exposición a sus acciones a medida que envejece para que sea igual a un porcentaje de 100 menos su edad.

Este enfoque es demasiado conservador. De acuerdo a Datos de Morningstar, en el período 1926-2015, las acciones han superado a los bonos en un promedio de 99% durante un período de 30 años, 83% durante un período de 10 años y 71% durante un período de 5 años. Si sigue esta regla, está sacrificando retornos potenciales masivos por una volatilidad ligeramente menor en inversiones que no está vendiendo hasta (en la mayoría de los casos) mucho más tarde.

¿Qué es una buena alternativa? Invierte en función de tus objetivos, no de tu edad. Calcule sus pasivos durante la jubilación y divídalos en categorías según la necesidad y el horizonte temporal. Para lo esencial, como los costos de la vivienda, adopte un enfoque más conservador. Para un objetivo ambiguo como ese viaje a Europa, sé un poco más agresivo. Y para gastos como los costos médicos, en los que probablemente incurra mucho más tarde en la jubilación, asuma una cantidad moderada de riesgo.

Regla del 80%

Esta regla (probablemente necesitará el 80% de sus ingresos previos a la jubilación para mantener su estilo de vida durante la jubilación) se basa en la idea de que sus gastos se reducirán significativamente por razones relacionadas con la edad en el momento de su jubilación. Su hipoteca terminará, sus hijos se mudarán, no es necesario que continúe ahorrando y su tasa impositiva puede caer.

Pero las necesidades de gasto de las personas durante la jubilación varían mucho y el 80% no es una estimación precisa para la mayoría de las personas. En un artículo de 2015, el Employee Benefit Research Institute descubrió que en los dos primeros años de jubilación, el 46% de los hogares gastan más de lo que gastaron en los dos años anteriores a la jubilación, mientras que solo el 39% gastó menos. Además, una investigación reciente de United Income indica que la volatilidad del gasto aumenta con la edad, lo que hace que la regla estática del 80% sea aún menos confiable para los hogares de mayor edad.

Para obtener una imagen precisa de sus gastos posteriores a la jubilación, tendrá que sentarse y, artículo por artículo, pensar exactamente cuáles serán sus necesidades de gasto durante la jubilación. Esto podría ser significativamente más complejo, pero la recompensa es grande. Podrá establecer con mayor precisión su tasa de ahorro antes de la jubilación y puede estar tranquilo sabiendo que no enfrentará el impacto de la pegatina que sienten la mayoría de los jubilados cuando se dan cuenta de que la regla del 80% los ha descarriado.

La clave para reemplazar las reglas generales: la tecnología

Las tres reglas generales anteriores son populares por dos razones: son fáciles y la mejor alternativa (la personalización) se considera demasiado costosa o requiere mucho tiempo. Afortunadamente, los avances en la tecnología de planificación financiera en los últimos 20 años han hecho que la planificación financiera personalizada sea mucho más fácil y barata. En lugar de depender de la regla del 80%, la nueva tecnología brinda a las personas la oportunidad de ver cómo han gastado otros como ellos (en ingresos, ubicación, demografía, etc.) durante la jubilación, lo que les da una idea de cómo podrían evolucionar sus propias necesidades de gasto. En cuanto a la regla de 100 menos su edad, los administradores de inversiones digitales ahora permiten a los consumidores asignar diferentes tolerancias de riesgo a diferentes grupos de dinero, lo que permite una personalización infinita. Las simulaciones por computadora pueden decirle a alguien las probabilidades de que una estrategia de retiro en particular agote una cartera en el transcurso de 40 años, haciendo que la regla del 4% sea obsoleta. Estos avances representan un cambio radical en la disponibilidad de la calidad de la planificación financiera. Los consumidores deben aprovecharlos y retirar estas reglas generales de jubilación.

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