La razón por la que los ricos no invierten en fondos indexados

Un índice bursátil consiste en una canasta de acciones que pretende representar otra cosa. A veces, esta otra cosa es todo un mercado de valores. Otras veces, esta otra cosa es una sección de un mercado de valores que sirve como sustituto de una industria o de algún otro tipo de segmento. Cualquiera que sea el caso, es muy común que las personas interesadas pongan su dinero en un fondo indexado, que es o un fondo mutuo o un fondo cotizado en bolsa que rastrea un índice subyacente.

¿Por qué los fondos indexados son tan populares?

Para empezar, es importante mencionar que los fondos indexados son populares porque la estrategia de inversión llamada inversión indexada es popular. Basado en el nombre, no debería sorprendernos saber que esto es cuando alguien busca replicar el desempeño de un índice en particular poniendo su dinero en la canasta de valores que componen ese índice en particular. Es una forma muy pasiva de invertir, que puede contrastarse con estrategias de inversión más activas que ven a las personas interesadas comprando y vendiendo acciones de forma regular.

En cuanto a por qué la inversión en índices es popular, hay varios factores detrás de su popularidad. Uno, el pensamiento actual dice que la gente no puede ganarle al mercado de valores a largo plazo una vez que tanto los impuestos como los costos de negociación se han incluido en los cálculos relevantes. En segundo lugar, existe evidencia empírica de que la inversión basada en índices tiende a superar a una gestión más activa a largo plazo, lo que significa que el pensamiento actual está lejos de ser de naturaleza puramente teórica. En tercer lugar, la inversión indexada es una forma muy útil para que los inversores se protejan de los riesgos no sistemáticos porque han distribuido su dinero en lugar de concentrarlo en las acciones de un pequeño número de empresas.

Continuando, los fondos indexados son populares porque son la forma más práctica para que la mayoría de las personas se involucren en inversiones indexadas. Hasta cierto punto, esto se debe al tiempo y el esfuerzo necesarios para rastrear un índice subyacente, que puede no ser tanto como el tiempo y el esfuerzo necesarios para una inversión más activa, pero no obstante, es muy real. Sin embargo, existe un problema aún mayor en el sentido de que el seguimiento de un índice puede resultar bastante caro, lo que significa que muchas personas pueden realizar sus propias inversiones en índices incluso si quisieran realizar sus propias inversiones en índices. Después de todo, el S&P 500 rastrea 500 acciones. De hecho, el NASDAQ Composite rastrea más de 3300 acciones. Como tal, muchas personas eligen fondos indexados por la misma razón que otras personas eligen otros fondos, es decir, uniendo sus recursos con personas de ideas afines para que puedan beneficiarse de oportunidades de inversión que no pueden aprovechar. los suyos. Habiendo dicho eso, los fondos indexados tienden a tener una gran ventaja más en forma de costos reducidos gracias a tarifas de administración y tasas de gastos más bajas en comparación con sus contrapartes más activas.

¿Por qué los ricos no invierten en fondos indexados?

Como era de esperar, ha habido muchas recomendaciones para que los inversores pongan su dinero en fondos indexados si quieren aumentar su riqueza. Algo que puede parecer bastante extraño cuando la mayoría de los ricos no tienen o casi ningún interés en las inversiones indexadas por su cuenta. Sin embargo, no hay nada nefasto en esto porque los ricos están invirtiendo bajo circunstancias muy diferentes de los de inversores de medios mucho más humildes.

Por ejemplo, la maximización de beneficios no es la única consideración para la mayoría de los inversores. Suponga que las personas interesadas tienen la oportunidad de poner $ 500 000 en una inversión que debería proporcionarles un rendimiento muy alto, pero que, no obstante, conlleva un pequeño riesgo de que su inversión pierda el 50 por ciento de su valor. Para alguien de 50 años que tiene alrededor de $ 500,000 en sus ahorros para la jubilación, esa no será una inversión muy atractiva. Sí, las estadísticas dicen que es más probable que ganen que pierdan. Sin embargo, si la inversión no funciona, eso tendrá un efecto absolutamente devastador en su calidad de vida durante las próximas décadas. Por el contrario, si alguien tiene $ 200 millones, puede optar por esa inversión sin preocupaciones. Incluso si pierden el 50 por ciento de su inversión de $ 500,000, todavía tendrán $ 195.5 millones, lo que no debería tener un gran efecto en su calidad de vida, en todo caso. En otras palabras, la mayoría de nosotros tenemos que equilibrar la búsqueda de ganancias con la protección de nuestra riqueza porque las cosas pueden salir muy mal para nosotros si una inversión arriesgada fracasa en su cara metafórica. Mientras tanto, los ricos pueden buscar oportunidades de inversión de alto riesgo y alta recompensa sin preocupaciones porque su riqueza puede constituir un colchón muy eficaz para estos problemas.

Además de eso, debe mencionarse que los ricos también tienen acceso a una gama mucho más amplia de oportunidades de inversión que la mayoría de nosotros. Un ejemplo excelente se puede ver en cómo pueden permitirse invertir su dinero en fondos de inversión activos administrados por los mejores talentos en la industria relevante en un intento de obtener retornos más altos que los que ofrece el mercado, incluso si eso significa que tendrán que pagar. cientos de miles de dólares o más en tarifas. Además de eso, los ricos pueden hacer grandes inversiones en las industrias que atraen su interés, como lo demuestran los numerosos empresarios que han terminado comprando equipos deportivos de un tipo u otro. De hecho, los ricos pueden incluso invertir su dinero en artículos de lujo como obras de arte y propiedades inmobiliarias en expansión, que pueden disfrutar mientras se benefician de su aumento de valor a lo largo del tiempo.

Consideraciones adicionales

En resumen, existen buenas razones para recomendar fondos indexados a los inversores normales. Sin embargo, a pesar de que la menor necesidad de supervisión es una de las principales razones de su popularidad, las personas interesadas aún deben investigar sobre ellos. En pocas palabras, las generalizaciones pueden ser muy peligrosas cuando se trata de asuntos monetarios. Por ejemplo, es cierto que los fondos indexados tienden a estar protegidos del riesgo no sistemático debido a su diversificación. Desafortunadamente, es posible que no estén tan protegidos como imaginan las personas interesadas porque muchos de ellos se basan en la capitalización de mercado. Gracias a eso, el desempeño de grandes empresas como, por ejemplo, Amazon, puede tener un efecto mayor en la rentabilidad de los fondos indexados de lo que esperaban las personas interesadas.

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